绿色信托指引（2019年12月26日 经中国信托业协会第四届会员大会第三次会议审议通过） 第一章 总则第一条 为促进信托公司发展绿色信托，根据《中华人民共和国信托法》、《信托公司管理办法》、《信托公司受托责任尽职指引》等法律规范，制定本指引。第二条 本指引所称绿色信托指信托公司为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用等经济活动，通过绿色信托贷款、绿色股权投资、绿色债券投资、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色公益（慈善）信托等方式提供的信托产品及受托服务。第三条 信托公司应当从战略高度认识并推进绿色信托，提高信托从业人员的绿色信托认知水平，以金融供给侧结构性改革为主线，创新绿色信托业务模式，提升自身服务能力，防范环境和社会风险，助力信托公司和信托行业的转型升级，实现经济高质量可持续发展，服务人民群众美好生活。第四条 本指引适用于在中华人民共和国境内依法设立且已加入中国信托业协会成为会员的信托公司。第五条 中国信托业协会在中国银行保险监督管理委员会等相关部门指导下，负责对信托公司的绿色信托业务及其环境和社会风险管理实施自律管理。第二章 目标和原则第六条 信托公司应当融入国家绿色发展战略，以服务实体经济为目标，推进生态文明建设，积极响应国家“一带一路”倡议，加强国际交流与合作，促进绿色信托国际共识。第七条 信托公司应为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的企业或项目提供金融服务。通过约定行为准则等方式，推动合作企业关注环境绩效、完善环境信息披露。信托公司在筛选企业/项目时应遵循以下基本原则：（一）优先考虑服务国家绿色发展重点扶持、认可的企业和项目；在环境、社会和公司治理(ESG)方面表现优异的企业；在节能、环保等环境指标优于行业标准的企业及项目；（二）严格控制信托资金投向高排放、高污染、高能耗型企业及项目，但信托资金用于此类企业进行技术改造、节能减排，推动绿色发展的项目除外。第八条 信托公司开展绿色信托业务时，应遵循以下指引、标准及指导文件，包括但不限于：（一）国家发展和改革委员会制定发布的《绿色产业指导目录（2019年版）》关于绿色产业分类的指导标准；（二）原中国银行业监督管理委员会制定的《绿色信贷指引》关于绿色信贷的指导标准；（三）中国金融学会绿色金融专业委员会发布的《绿色债券支持项目目录》（2015年版）关于绿色产业分类的指导标准；（四）国家发展和改革委员会制定发布的《绿色债券发行指引》关于绿色债券阶段性重点支持范围；（五）国际《绿色债券原则(GBP)》和《气候债券标准(CBI)》等绿色债券指导标准。第九条 信托公司应加强对绿色信托理念的认知和宣传推广，提高服务绿色产业的主动管理能力，严格履行受托人责任，强化绿色信托投资者和消费者教育。第三章 组织管理第十条 信托公司董事会负责制定绿色信托战略发展目标及规划,并对本公司的绿色信托战略执行情况进行监督与评估。第十一条 信托公司开展绿色信托业务应根据自身条件配备专业人员或成立专业部门，持续了解并掌握绿色产业的宏观*策、法律法规、技术标准等知识和技能，获取和保持绿色相关领域的专业能力。第十二条 信托公司应根据国家环保法律法规、产业*策、行业准入*策等规定，建立绿色信托业务流程、风险控制、信息系统建设、信息披露措施及相应评价考核激励机制。第十三条 信托公司应当制定有效的绿色信托考核指标，并纳入公司现有的评价考核体系和奖惩机制中，落实激励约束措施，确保绿色信托持续有效开展。第十四条 信托公司应当提高绿色信托创新水平，深入开展绿色信托模式创新研究，建立有利于绿色信托发展的创新工作机制和工作方法，并加强与其他金融机构的相关合作。第四章 业务实施第十五条 信托公司可以运用绿色信贷、绿色股权、绿色债券、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色供应链金融、碳资产交易、绿色公益（慈善）信托等金融工具及信托服务开展绿色信托业务。第十六条 信托公司开展绿色信托业务时，应当以受益人合法利益最大化为宗旨，兼顾环境和社会效益，严格履行受托责任，按照信托文件约定的信托目的，恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。第十七条 信托公司应当制定对合作企业环境和社会风险评估的标准并对其进行动态评估，提供有针对性的信托服务。第十八条 信托公司应提高绿色信托业务的主动管理能力，针对信托财产投向的绿色项目应考虑以下因素，包括但不限于：（一）绿色项目是否符合绿色产业相关标准及指导文件；（二）绿色项目筛选和决策制度是否完备；（三）绿色项目资金与资产管理机制是否完备；（四）绿色项目信息披露和报告制度是否完备；（五）绿色项目环境效益目标是否合理。第十九条 信托公司开展绿色信托业务应建立项目全周期管理流程，针对合作企业和合作项目建立全面、有效的约束与监督机制，具体操作流程可参考以下内容：（一）信托资金拨付管理。将合作企业对环境和社会风险的管理状况作为决定信托资金拨付的重要依据。针对已立项的项目设计、准备、施工、竣工、运营、关停等各环节，均应当设置环境和社会风险评估关卡，对出现重大风险隐患的，可以中止直至终止信托服务。（二）全面加强过程管理。定期关注合作企业是否按信托合同约定投向绿色项目；定期核实绿色项目运行是否符合信托合同约定；定期核查绿色项目是否符合绿色产业相关标准及指导文件。（三）针对有潜在重大环境和社会风险的合作企业，制定并实行有针对性的管理措施。密切关注合作企业的经营状况，加强舆情监控及动态分析，并在资产风险分类与准备计提等方面及时做出调整。（四）建立健全合作企业重大环境和社会风险的内部报告制度和责任追究制度。在合作企业发生重大环境和社会风险事件时，应当及时采取相关的风险处置措施，并就该事件可能对信托公司造成的影响向信托监管机构报告。第二十条 信托公司可自行构建或委托第三方构建针对绿色合作企业和绿色项目的环境效益、经济效益和社会效益的评价体系，以建立相应的数据库，通过多维度指标对绿色信托业务进行数字化管理。 第五章 内控管理与信息披露第二十一条 信托公司应将绿色信托业务执行情况纳入内控合规检查范围，定期组织绿色信托内部审计。第二十二条 信托公司应当公开绿色信托战略及实施措施，每年至少开展一次绿色信托自评估工作，相关情况通过公司年报、专项报告或社会责任报告等方式进行披露。第六章 监督和激励措施第二十三条 中国信托业协会配合信托监管机构组织开展现场检查和非现场监管，对环境和社会风险问题突出的信托公司，及时报告监管机构并提出相关监管建议。第二十四条 中国信托业协会鼓励信托公司积极开展绿色信托业务，并将研究建立相关的激励机制。第七章 附则第二十五条 本指引由中国信托业协会负责解释和修订。第二十六条 本指引经中国信托业协会会员大会审议通过后生效。

中国银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》（简称《指引》），旨在促进银行业保险业发展绿色金融、有序推进碳达峰、碳中和工作，无论从战略高度还是实操指导方面，均有重要意义。一、《指引》中的重要理念从战略高度推进绿色金融，定调银保绿色金融发展主旨。《指引》在开篇第三条即明确提出“从战略高度推进绿色金融”，为银保定调绿色金融发展目标、构建绿色金融发展路径、开展绿色金融市场业务等提供鲜明指导。自2015年《生态文明体制改革总体方案》中明确 提出“建立绿色金融体系”，再到2016年《关于构建绿色金融体系的指导意见》的出台，通过“十三五”时期“自上而下”的顶层设计与“自下而上”的市场实践相结合，当前我国绿色金融发展已取得显著成效。“双碳”目标提出后，以绿色金融体系完善为代表的金融供给侧改革步伐持续加快，在有基础、有目标的背景下，本《指引》开篇明义，将绿色金融作为银保发展的战略之一，是基于我国绿色金融发展目标与发展能力的重要结论，对于引导、带动银保金融机构推进绿色金融有显著的积极作用。统筹推进、分类施策，贯穿于银保绿色金融发展思路。“统筹推进”是对“从战略高度推进绿色金融”的深刻阐述，是指银保在战略目标的指导下，需要从组织管理、能力建设、投融资流程管理、内控管理与信息披露等多角度推动，形成发展绿色金融的组合拳。“分类实施”是从业务端体现出的绿色金融发展思路，其既包括为防止“一刀切”和运动式减碳而做出的分类决策，也包括针对客户、项目的细分管理，其本质反映出绿色金融发展要从“业务扩面”向“业务细化”拓展，对于提高绿色金融发展质量有积极作用。金融支持、风险防范与自身管理，构成银保绿色金融发展路线。《指引》明确指出银保机构要“加大对绿色、低碳、循环经济的支持，防范环境、社会和治理风险，提升自身的环境、社会和治理表现”，这确立了银保机构分别从金融支持、风险防范、自身管理三方面落实绿色金融战略的重要路线。“金融支持”是指持续贯彻对绿色领域的支持要求。近年来我国绿色信贷规模持续增长，截至2022年一季度末，本外币绿色贷款余额18.07万亿元，同比增长38.6%，比上年末高5.6个百分点，高于各项贷款增速27.6个百分点。绿色金融增量投资趋势显著。“风险防范”是指“防范环境、社会和治理风险”，风险防范是将绿色金融中蕴含着的风险管理理念向各类金融投资中传导的重要表现，体现了从先期正向的“投向绿色领域”向负向的“绿色风险管理”拓展，其不限于对绿色投资的深化，更多强调要防范金融各类投融资中潜在的环境、社会、治理风险，是绿色金融理念的进一步深化。“自身管理”是指从金融机构自身绿色表现切入，以实现运营的碳中和为最终目标。兼顾经济安全与金融安全，是银保绿色金融发展的隐性前提。《指引》中蕴含着对经济安全与金融安全的重要关注。如“在保障能源安全、产业链供应链安全的同时，渐进有序降低资产组合的碳强度”的要求，对于指导银保机构开展低碳投资有重要意义；“鼓励银行保险机构在依法合规、风险可控的前提下开展绿色金融体制机制创新”“在依法合规、有效控制风险和商业可持续的前提下，推动绿色金融流程、产品和服务创新”等要求则强调了绿色金融发展并不意味着忽视金融本身对于风险与可持续的基本要求。此外，值得注意的是《指引》明确“对涉及重大环境、社会和治理风险的信贷客户和投资项目，应当在合同正文或附件中要求客户提交环境、社会和治理风险报告”，这是以金融发展推动市场主体强化安全意识、共促经济安全与金融安全的积极实践。二、《指引》中的环境、社会、治理风险强调环境、社会、治理风险的识别与管理是《指引》的显著特色。《指引》总则第四条即明确提出对环境、社会和治理风险进行有效识别、监测、防控等，要关注客户（融资方）及其主要承包商、供应商因公司治理缺陷和管理不到位而在建设、生产、经营活动中可能给环境、社会带来的危害及引发的风险。环境（Environmental）、社会（Social）和治理（Governance）即ESG风险的识别与管理等相关内容在《指引》中共被提及达33次，足以见此次《指引》对相关风险的重视。随着气候变化和资本市场环境变动带来的风险敞口增大，将ESG逐步纳入风险管控和项目管理中对于平衡经济增长、社会发展和环境保护等多方位需求，防范金融风险等将有积极意义。表1 环境、社会、治理相关的主要内容更进一步的，《指引》实则从金融活动服务前、金融活动服务中及金融活动服务后，为银保金融机构开展ESG风险的识别与管理提供了清晰的指导思路。图1环境、社会、治理风险的应用三、银行业保险业绿色金融发展意见基于对《指引》的理解，未来银保金融机构及相关监管部门可重点从如下几点发力，推动绿色金融发展：一是从战略高度布局“1+N”的绿色金融发展思路。构建银保金融机构发展绿色金融的“1+N”实施体系，“1”即代表将发展绿色金融纳入机构战略；“N”即代表从组织管理、制度建设、能力培养、投融资流程、内控管理与信息披露等几大维度分别构建支持战略落地的实施路径。在战略引导下，制定绿色金融目标及相关执行流程和机制、建立绿色金融专业部门并充分授权、设置专岗并在绩效考核中充分体现绿色金融实施情况；根据国家绿色低碳发展规划以助力污染防治攻坚为导向，完善、细化投资*策；高度重视环境、社会、治理风险管理；充分披露绿色金融发展情况。二是将环境、社会、治理（ESG）风险管理的能力建设放在突出位置。银行保险机构应将环境、社会、治理风险的识别和管理融入绿色金融活动的全流程中，实现投前风险识别与分类，投中差异分配与管理，投后动态监控与追责。积极运用大数据、区块链、人工智能等技术手段，实现ESG识别与管理能力的提升，有效提升绿色金融管理服务水平与效率。同时关注不同背景下ESG风险的特点，如“一带一路”绿色低碳建设等，增强国际合作中ESG理念的应用意识与能力。三是推动构建有利于银保金融机构发展绿色金融的监管环境。要重视强化金融与各个部门的联通协作，建立健全信息共享机制，为银保开展绿色金融活动提供便利。同时可将绿色金融实施效果作为银行保险机构监管评级、机构准入、业务准入、高管人员履职情况的重要参考，其实质就是建立激励绿色金融发展的外部环境。来源：*财经大学绿色金融国际研究院作者：施懿宸 中财绿指首席顾问任玉洁 *财经大学绿色金融国际研究院高级研究员，长三角绿色价值投资研究院高级研究员傅奕蕾 *财经大学绿色金融国际研究院研究员，长三角绿色价值投资研究院研究员

为持续推动金融消费者教育和金融知识普及工作，2023年9月15日至10月15日，国元信托开展了2023年“金融消费者权益保护教育宣传月”活动。活动期间，公司围绕活动主题，开展系列宣传活动，通过普及宣传金融知识，提示金融消费风险，引导消费者学金融、懂金融、信金融、用金融，不断提高自身权益保护能力。本次活动的成功开展，有助于提高广大金融消费者的知识素养和风险防范意识，对进一步加强公众金融意识教育、维护金融市场健康发展具有积极意义。下一步，国元信托将不断创新宣传方式、丰富宣传内容、拓宽宣传渠道，提升社会公众金融风险意识和自我保护能力，为构建安全稳定的金融消费环境贡献积极力量。

问：投资人认购信托产品需要具备什么条件？答：根据2018年4月27日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下文简称《资管新规》）的指导，信托作为一种私募资管产品，只能接受合格投资者的投资。合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。（一）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。 问：投资人认购信托产品的资金来源有什么要求？答：投资人应当以自己合法所有的自有资金认购信托产品，不得以借贷资金、发行债券等筹集的非自有资金或者非法汇集的他人资金参与信托投资。 问：固定收益类、权益类、商品及金融衍生品类、混合类产品分别是什么意思？答：资产管理产品按照投资性质的不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%，权益类产品投资于股票、未上市企业股权等权益类资产的比例不低于80%，商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%，混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。非因金融机构主观因素导致突破前述比例限制的，金融机构应当在流动性受限资产可出售、可转让或者恢复交易的15个交易日内调整至符合要求。 问：信托产品出现了风险时，如何处理？答：按照“卖者尽责 买者自负”的原则，受托人管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。受托人依据本信托文件约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。受托人因违背本信托文件处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由受托人以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。

为响应国家金融监督管理总局、中国人民银行、中国证券监督管理委员会、国家互联网信息办公室联合开展的2023年“金融消费者权益保护教育宣传月”活动号召，宣传普及信托金融知识，切实提升消费者金融素养，倡导理性消费，不断增强信托消费者识别风险和防范风险能力，共同营造和谐健康的市场环境，中国信托业协会（以下简称“协会”）联合中国银行保险报组织开展“金融消费者权益保护教育宣传月”系列活动，其中线上主题讲座即将精彩开讲。本次讲座定于2023年9月19日（星期二）19：00-21：00，主题为“新分类下的信托服务与产品”。主讲人翟立宏，协会专家理事，金融学博士，西南财经大学金融学院教授、博士生导师，西南财经大学信托与理财研究所所长，普益标准专业委员会主任。主要研究领域为商业银行经营管理、信托行业、资产管理、财富管理等。参与方式：详见海报。图文来源：中国信托业协会